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재테크 - 101. 헷징을 하자

가카리 2019. 8. 4. 22:46
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헷징을 하자

횽들 헷징을 하자

폭락은 항상 예고없이 온다.

단타로 살고 단타로 죽는 사람이거나

인생 한방, 인생 역전 외치는 사람이 아니라면

난 헷징은 꼭 필요하다고 생각해.

이미 잘 알고 굴리고 있는 횽들,

선옵하는 횽들은

다 아는 내용일테니까

스킵해줘 ㅎㅎㅎ

1. 헷징이 뭐냐면...

"위험 회피"야.

만약에 수출이 주 수입원인 기업이라면

위험 중 하나는 환율 하락이지.

환율이 떨어져서 버는 원화는 줄어도

직원들 월급은 고정으로 줘야 하잖아.

이 때 회사는 환율의 음의 방향으로 헷징을 하는 거지.

환율이 떨어지면 돈을 벌고, 오르면 돈을 잃어.

그럼 회사는 환율에 관계없이 일정한 금액을 벌 수 있는 거야.

대신 환율이 오르면 수익은 좀 줄겠지.

수익을 어느정도 포기하고 환율 변동의 위험을 회피한 거야.

2. 마찬가지로 주식 투자에도 헷징은 필요해.

남는 돈으로 투자한다면 모르겠지만

전재산이라면 안전장치는 당연한 거 아니겠어?

떨어진 주식을 존버해서 원금을 회복하는 경우도 많지만

그 사이에 갑자기 큰 돈이 필요해지면?

그대로 손절해야지 뭐.

헷징으로 단기적인 리스크는 최소화하고

장기적인 수익을 노리는 건 어떨까.

인생은 한방 외치는 사람이 아니라면

분산투자, 헷징은 부디 했으면 좋겠다.

3. 아는 사람은 알겠지만

국민 연금은 어마어마한 양의 국채를 보유하고 있어.

그 이유는 물론 안정성이지.

전국민의 돈을 말아먹을 수는 없잖아.

잘 모르는 사람은 국채가 예금마냥 월마다 따박따박

가치가 불어나는 상품으로 생각할 수도 있겠지만

사실 이 국채는 변동이 있어.

"채권 수익률"이 올랐다 = 가격이 내려갔다

"채권 수익률"이 내렸다 = 가격이 올랐다

자세한 건 생략하고...

채권의 특성 중 하나는

주식 시장이 폭락하면 오르는 경향이 있고

주식 시장 분위기가 좋으면 내려가는 경향이 있다는 거야.

이유에는 기준 금리, 안전자산에 대한 선호 변화 등이 있는데

자세한 건 또 생략하고...

실제로 요근래 일년간 코스피가 꼴아박을 동안에

우리나라 국채 10년물은 많이 올랐어.

국민 연금도 주식으로 까먹은 돈을

채권에서 벌은 돈으로 어느정도 상쇄할 수 있는 거지.

물론 국민 연금 횽들이 이렇게 단순하게 운용하진 않겠지만!

예를 들어본 거야.

4. 이쯤되면 머릿속에

코스피/코스닥 인버스가 떠오른 횽들 한둘쯤 있겠지??

결론부터 말하자면 개미에게 주식 인버스는 비추야.

인버스도 아까 채권에서 말했던 것처럼

시장이 오르면 떨어지고, 시장이 떨어지면 올라.

하지만 채권과는 근본적인 차이가 있지.

장기적인 관점에서 봤을 때

인버스는 손해를 볼 수 밖에 없고

채권은 언젠가 이익을 보게 돼.

코스피가 엿같이 요동치긴 해도

우리나라 경제 성장률이 양수인 이상

존버한다면 코스피는 오를 거야.

하다못해 물가상승률이라도 반영이 되겠지.

인버스는 그 반대로 존버하면 돈을 잃어.

인버스는 텀을 길어도 한달 이내로 잡아야 하는 헷징 방법이지.

적시에 사서 적시에 팔아야 해.

알겠지만 개미에게 그건 불가능해 ㅎㅎ

폭락은 예고없이 오거든. 적어도 개미한테는.

마찬가지로 시장 회복도 예고없이 온다.

대다수 개미의 인버스 투자는

가즈아 외치면서 시장 하락을 놓고 도박하는 거야.

나는 피같은 내 돈으로 도박하긴 싫더라고.

그래서 비추야.

채권은 그 반대로,

주식이랑 좀 섞어서 그대로 가지고 있으면

단기로는 리스크 헷징을 하면서도

장기로는 수익을 가져다줄 수 있는 상품이지.

5. 그럼 개미들은 어떻게 헷징할 수 있을까?

앞서 말했던 기업들은

채권 / 환율 선물이나 옵션을 이용하거나

채권 실물을 사서

리스크 관리를 할 수 있겠지만

개인에겐 힘들지 사실.

선옵은 굴리는 돈의 규모가 좀 커야되고

만기일도 신경써야 돼.

선옵 굴리기엔 부담스럽지?

그렇다고 골드바나 채권을 실물로 사기도 어려워.

그런 개미에게 대안은 횽들도 잘 아는

외환 ETN, 금 ETN, 채권 ETF 등이 있어.

가장 쉬운 방법은

코스피200 ETF와 국채 10년물 ETF를

1:3의 비율로 섞으면 돼.

그리고 한 달마다 비율 안 맞으면 조정해 줘.

주식 채권 혼합은

매우 정석적인 포트폴리오라고 할 수 있는데,

큰 변동 없이 연 4~7% 정도 수익을 얻을 수 있을 거야.

(물론 꼭 그렇지는 않아 ㅎㅎㅎ 떨어질 수도 있어)

계산해보면 이번 폭락에도

큰 손해가 없다는 걸 알 수 있을 거야.

그래도 수익은 좀 적긴 하지?

그냥 예시를 들어본 거고...

구체적인 종목이나 비율 조정은

개인이 공부하고 입맛에 맞게 선택하자.

특히 요새 채권이 많이 올라서 막 권하기도 좀 그래.

6. 요점은 뭐다?

한 종목에 몰빵하지 말고,

여러 종목에 분신투자를 하더라도

리스크를 줄일 방법은 얼마든지 있으니

적극적으로 헷징하자.

시장이 안좋아도 돈을 벌 방법은 얼마든지 있어.

코스피는 내리꽂고

바이오 S사 건도 있어서...

마음이 안 좋아서

주저리주저리 좀 길게 써 봤어.

리스크를 줄이면서도 수익은 극대화해서

부자되자 횽들.

출처: 블라인드 재테크 게시판
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