재테크 - 155. 반도체는 언제 사고 팔아야되나 1편

반도체는 언제사고 팔아야되나 1편

1. 반도체는 전형적인 사이클 산업

한국에서 반도체 하나만 알아도 평생 먹고 살기 가능

2. 수요>>공급 상황에서 삼성 및 하이닉스는 케펙스를 증가시키는데 이때 공급>>수요 상황이 발생하면서 d램 및 낸드 재고가 쌓이고 현물가가 감소하면서 실적이 악화

3. 주가는 이런 상황을 선반영하고 12m eps 컨센서스가 감소하면서 저per에서 고per로 바뀌기 시작

4. 12m 컨센서스 감소가 둔화되면 주가는 더이상 빠지지않고 오히려 반등하기 시작

( 여기서 개인 투자자들은 많이들 놓치는데, 작년 7월이 그러한 상황이였음 이때는 자신있게 질러도 됨 )

5. 처음에는 대형주 (삼전,하닉)이 먼저 움직이고 장비>>소재순으로 움직이는데

어떤 장비,소재주가 크게 움직이는지 모를테니깐 그냥 반도체주는 하닉사는게 맘 편함

6. 주가가 반등하고 이익 컨센서스 추정치가 상회하기 시작하면서 고per에서 저per로 바뀌기 시작

7. 이때부터는 현물가 및 고정가 트래킹하면 되고

현물가나 고정가가 빠지는 구간이 아니면 계속 가져가도 됨

8. 그리고 반도체주를 언제 팔아야하냐?

케펙스 상향 시점에서 팔면 됨

이때는 공급을 늘린다는 뜻이니깐 주가는 선반영해서 빠지기 시작

이번 사이클도 비슷할듯

9. 반도체 사이클 상 아직 절반도 안온거 같고

보통 하반기에 실적 나오면서 더 주가는 강하게 반응

다만 현 시점에서 대형주는 상대적으로 미래 가치를 많이 반영해서 소재 및 장비주를 사는게 확률적으로 높은 수익률을 기대 가능

출처 : 블라인드 재테크 게시판